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收入靠淘宝,交易数据质疑。过去第一家淘宝女

点击:时间:2021-03-14

原标题:营收靠淘宝,交易数据质疑。淘宝第一家女装店荣美IPO会顺利吗?

对大多数人来说“开账单”不是什么秘密,几乎每个有网购经验的人都知道这个商家通过欺诈获取信用的手段。阿里巴巴虽然尝试过通过各种手段打击刷单行为,但至今未能取得有效根治。

今年疫情期间,刘女士在朋友的介绍下,用手机扫描二维码,下载计费APP进行计费返利。在轻松尝到赚取佣金的甜头后,他开始了刷单之旅。在这个旅程上,刘女士并不孤单。众所周知,阿里的生态产业链中有大量的“单蚁”。

现在,经过三轮查询,距离上市仅一步之遥的融美股份,已经被深交所质疑是否存在单笔交易。

3月8日,融美股份回应深交所第三轮询价。即使经过第三轮询问,容美还有12个问题需要解决。

其中关于公司的生产方式、诉讼纠纷、收入、客户、毛利率等问题在前两轮询问中就有,这次又被提起。在深交所越来越细致的“灵魂拷问”下,容美股的上市过程是“受阻而漫长”的。

说到荣梅股份,我们不得不提到创始人温迪和郭健,他们是夫妻。清华大学MBA毕业的温蒂曾经说过“每个女人都有一颗开店的心,我从来不想大惊小怪”。

从2006年开始,温迪开始在淘宝开展服装零售业务,也为容梅后来的发展积累了粉丝和一定的客户。作为丈夫,郭健毕业于北京大学生物专业,并拥有清华大学工商管理硕士学位。早期,郭健对妻子的网店持支持但怀疑的矛盾态度。然而,2012年,郭健辞去了年薪100万的工作,回到了中国。他和温迪一起成立了荣美有限公司,开始了荣美品牌的企业运营。

根据招股说明书,在发行前,两家共持有98.24%的股份。发行后,两家仍将持有融美73.68%的股份,股权高度集中。

就在郭健加入妻子淘宝业务的三年后,容美在2015年获得淘宝女装第一名,店铺营业额达到数亿。现在荣美股份冲刺创业板,近期表现如何?

招股书显示,截至2020年6月30日,“荣美高端女装”粉丝数突破400万,门店优惠率超过99.9%。2019年,购买容美股5次以上的客户数量超过7万。

从表面上看,荣美服装似乎很受消费者欢迎,但在2017年、2018年和2019年,荣美股份的收入并没有太大的提高,收入分别为5.85亿元、7.04亿元和6.94亿元。

具体而言,2016年8月,上海何志时尚产业集团商业发展有限公司(以下简称“上海何志”)认为,融美通过“如梅旗舰店”销售的各种服装的款式、颜色和图案与上海何志版权所涉及的作品一致。

为此,上海何志向上海市普陀区人民法院起诉容梅等相关公司。最终,荣梅败诉,构成侵权,赔偿上海何志经济损失和合理费用15万元。

作为服装企业,产品相似现象的出现,对其业务发展产生了破坏性的影响。因此,深交所在询价信中一直关注诉讼案件,在第二轮询价中,要求融美说明相关诉讼对发行人业务发展的影响,以及发行人整改情况是否构成发行上市障碍。

第三轮询函再次要求荣美股份说明侵权纠纷较多的原因,是否会影响公司持续经营能力和经营业绩。

对此,荣梅在回复中表示:在高端服装行业,本季流行产品在款式设计、图案、面料、配饰等方面有一定的相似性和共性。2017年,公司制定了相关措施,防止侵犯他人知识产权,但在款式设计、图案、面料、配饰等方面与当季流行产品仍难以避免任何相似或共性。

因此,公司仍然存在版权归属和侵权纠纷的潜在风险。版权归属和侵权纠纷风险不会对发行人的持续经营能力和经营业绩产生重大不利影响,但仍可能对发行人的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

除了产品雷同引发的诉讼纠纷,野马金融还注意到融美股份的数据合理性受到交易所质疑。

招股书显示,2017年至2020年上半年,部分客户多次在融美淘宝店下单,贡献了更多收入。其中,21-50次下单收入分别为9600万元、1.48亿元、1.45亿元和3900万元,分别占营业收入的14.96%、18.47%、18.53%和11.03%;50次以上下单收入分别为3020.25万元、7731.42万元、7730.88万元和1371.25万元,分别占营业收入的4.71%、9.64%、9.87%和3.84%。

压单次数估计在21到50次之间,平均每个客户一个月买两次荣美股的衣服。订单被压50次以上,客户每个月在融美股份购买衣服的次数至少为4次。

如此频繁地在同一家商店买衣服是违反常识的。因此,深交所质疑客户重复交易背后是否存在计费操作。

荣美股份在复信中表示:公司自成立以来,拥有一批核心客户群体,对公司产品风格和质量的认可度较高,因此在公司门店进行了更多的重复采购。

“腾讯科技”暴露了淘宝刷单现象。一个小化妆品卖家对“腾讯科技”说:“刷子可能会死,但是不刷就得等死。”在他看来,有些小卖家也想做实体生意,但是淘宝的营销工具收费太高却没有实际效果。如果他们不通过刷账单来加速销售,他们很快就会在淘宝的大量产品中消失。

关于“开票”,融美股份在招股说明书中明确表示,公司及其关联方不存在自行向公司网上销售平台发送空包裹或委托第三方、编造快递单号、利用真实快递单号等行为。

无论是线上还是线下的服装店,如果公司库存过多,都会造成库存积压,导致流动性冻结,付出大量的库存维护费用。特别是服装过季后,会有打折销售,对公司业绩会有一定影响。

从招股书中的数据来看,荣梅股份有限公司近几年库存商品的金额和比例总体呈上升趋势。各报告期末,公司反季节存货金额分别为1394.1万元、2108.4万元、3712.83万元和3827.63万元,分别占全部存货的15.86%、19.63%、31.46%和31.64%。

同时,报告期内,融美股份有限公司存货销售收入占当期营业收入的比重也有所上升,分别为2.77%、5.39%、8.56%和15.23%,这似乎与“紧跟当前时尚潮流,保证创新和创意产品风格

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